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ARC
Modellfälle: Buy-Out
(leicht
verfremdet)
Der Eigentümer einer höchst erfolgreichen Unternehmung der Medizinaltechnik
plant seinen Rücktritt und möchte dies mit einem Management Buy-Out
realisieren. Die ausserordentlich hohe Ertragskraft der Unternehmung
ermöglichen dem Management eine weitgehende Fremdfinanzierung des Buy-Out.
Allerdings bestehen längerfristig Unsicherheiten, weil die Margengestaltung
in der Medizinaltechnik in den nächsten Jahren unter Druck kommen dürfte.
Der Eigentümer hat ARC beigezogen, um das Projekt MBO umfassend zu
beurteilen.
Eine Analyse der Marktsituation, der Eigenkapitalkraft des Management sowie
der zeitlichen Abfolge hat ARC zum Schluss gebracht, dass zusätzlich zum
Management ein Privater Equity Investor notwendig ist, um die
Finanzierungsrisiken abzufedern.
ARC hat das Konzept im Detail ausgearbeitet und mit Unterstützung von
Finanzspezialisten ausgearbeitet. Zudem hat ARC den Private Equity Partner
gesucht, identifiziert und in das Projekt einbezogen.
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